Position sizing é o cálculo que determina quantas unidades de um ativo comprar numa operação, de forma a que a perda — se o stop-loss for acionado — corresponda exatamente à percentagem de risco que decidiste assumir (ver “A Regra do 1%”).

A fórmula

Número de ações = (Capital total × % de risco) ÷ (Preço de entrada − Preço do stop-loss). Por exemplo, com 50.000€ de capital, um risco de 1% (500€) e uma distância de 10€ entre entrada e stop, o cálculo dá 50 ações — independentemente de a ação custar 20€ ou 2.000€ cada.

Porque duas ações diferentes podem ter posições muito diferentes

Este é o motivo pelo qual, numa mesma watchlist, vês números de ações muito díspares entre tickers: uma ação mais volátil (com um stop mais distante da entrada, em valor) resulta numa posição menor em número de ações e em valor investido, para manter o mesmo risco em euros. É também comum impor um limite máximo de capital por posição (por exemplo, 15% do capital total), para evitar que o cálculo de risco, por si só, concentre demasiado capital numa única ideia.